Ogłoszenie o zmianach Statutu
Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy, z dnia 2 stycznia 2008 r.
Na podstawie art. 24 ust. 5 i ust. 8 pkt 1) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
(Dz.U. Nr 146, poz. 1546, ze zm.), zwanej dalej „ustawą” oraz Art. 29 ust. 2 lit. d) Statutu Commercial
Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy, Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 70 („Towarzystwo”), działając jako organ
Commercial Union Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Walutowego („CU FIO Walutowy”),
wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 175, informuje, że Uchwałą Nr
26/2007 z dnia 11 grudnia 2007 r., Zarząd Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A., uchwalił niżej wskazane zmiany Statutu CU FIO Walutowy, które wchodzą w
życie w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania niniejszego ogłoszenia, czyli w dniu 2 kwietnia 2008 r.:
1. Art. 6 Statutu otrzymuje następujące brzmienie:
Art. 6
Kryteria doboru lokat
1. Fundusz realizuje cel inwestycyjny określony w art. 5 ust. 1 głównie poprzez aktywną alokację
Aktywów Funduszu, która polega na:
a) zmianie proporcji między lokatami Aktywów Funduszu w instrumenty o charakterze
udziałowym i dłużnym oraz
b) zmianie proporcji między lokatami Aktywów Funduszu między składnikami lokat
emitowanych przez podmioty zagraniczne i krajowe w ramach poszczególnych klas
aktywów.
2. Niezależne od decyzji alokacyjnych, dotyczących wyboru podstawowych klas aktywów lub
rynków, Fundusz dokonuje aktywnych decyzji o udziale walut zagranicznych w Aktywach
Funduszu.
3. Fundusz nie dokonuje aktywnej selekcji poszczególnych emitentów akcji. Zamierzony poziom
alokacji Aktywów Funduszu do klasy lokat w instrumenty o charakterze udziałowym uzyskuje
się, między innymi, poprzez aktywną selekcję jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych
otwartych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje
wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, inwestujących w akcje.
4. Proporcje między lokatami Aktywów Funduszu w poszczególne klasy aktywów są ustalane w
oparciu o prognozowane stopy zwrotu możliwe do uzyskania na rynku akcji i na rynku
instrumentów dłużnych. Prognozy te formułowane są na podstawie analizy fundamentalnej
gospodarki polskiej i gospodarki światowej, poziomu wyceny rynkowej aktywów oraz oceny
ryzyka zmienności ich cen i płynności.
5. Proporcje pomiędzy aktywami Funduszu inwestowanymi na rynku krajowym oraz na rynkach
zagranicznych, a także udział poszczególnych walut, ustalane są w oparciu o ocenę względnej
atrakcyjności poszczególnych stref gospodarczych pod względem bieżącej koniunktury i
konkurencyjności na rynkach międzynarodowych, prowadzonej polityki gospodarczej i
monetarnej, jak i względnego poziomu wyceny rynkowej aktywów na tych rynkach.
6. Dobór jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, tytułów uczestnictwa
emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające
siedzibę za granicą jest dokonywany w oparciu o ocenę strategii inwestycyjnej tych funduszy i
instytucji, uzyskiwanych zwrotów z inwestycji oraz ryzyka podejmowanego przez dany fundusz
lub instytucję.”
2. Art. 7 Statutu otrzymuje następujące brzmienie:
„Art. 7
Rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat
Funduszu
1. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w następujące kategorie lokat:
a) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub
Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego
dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
lub w państwie członkowskim. a także dopuszczonych do obrotu na niżej wymienionych
Rynkach Zorganizowanych w państwach należących do OECD, innych niż
Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie (*):
c) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie
dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem
zapadalności;
d) depozyty w wymienionych poniżej bankach zagranicznych, pod warunkiem udzielenia
zgody przez Komisję:
- Deutsche Bank AG, Frankfurt nad Menem, Niemcy;
- BNP Paribas, Paryż, Francja;
- UBS AG, Zürich, Szwajcaria;
- Société Générale SA, Paryż La Défense, Francja;
- Dresdner Bank AG, Frankfurt nad Menem, Niemcy;
- Barclays Bank PLC, Londyn, Wielka Brytania;
- JPMorgan Chase Bank National Association , Nowy Jork , USA;
- HSBC Bank plc , Londyn , Wielka Brytania;
- Bank Austria Creditanstalt, Wiedeń, Austria;
- Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG (Erste Bank), Wiedeń, Austria;
- Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Wiedeń, Austria;.
e) instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w lit a) i b), jeżeli instrumenty te lub ich
emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz
są:
- emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank
Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub
lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny
państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub
Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w
przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez
organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo
członkowskie, lub
- emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi
właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami
określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się
do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem
wspólnotowym, lub
- emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku
regulowanym, o którym mowa w lit. a);
f) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w lit a), b) i e) z
zachowaniem limitu określonego w art. 8 ust. 4;
g) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na
terytorium Rzeczpospolitej Polskiej;
h) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne;
i) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę
za granicą, jeżeli:
- instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie
- instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem
finansowym lub kapitałowym państwa członkowskiego lub państwa należącego do
OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym
organem,
- ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy
jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności
instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w
niniejszym rozdziale,
instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań
finansowych
j) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego lub
tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o
której mowa w ust. 1 pkt i), zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy
kapitałowej Towarzystwa. W takim przypadku Towarzystwo lub podmiot z grupy
kapitałowej Towarzystwa nie może pobierać opłat za zbywanie lub odkupywanie tych
jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa.
2. Fundusz może dokonywać lokat, o których mowa w ust. 1 lit. g) – j) pod warunkiem, że nie
więcej niż 10% wartości aktywów odpowiednio funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy
zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana
łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły
uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania.
3. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w
zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu.
4. Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem
obrotu na Rynku Zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż
Rzeczpospolita Polska lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na
dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku.
5. W celu zapewnienia bieżących rozliczeń Funduszu wynikających z transakcji zbycia i
odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz rozliczeń z tytułu zawartych umów dotyczących kupna
lub sprzedaży składników lokat Funduszu, Fundusz może, wyłącznie w ramach realizacji celu
inwestycyjnego Funduszu, w zgodzie z przyjętą polityką inwestycyjną oraz interesem
Uczestników Funduszu, zawierać z Depozytariuszem, na warunkach rynkowych, umowy:
a) rachunków lokat terminowych na okresy nie dłuższe niż 7 dni,
b) rachunków pieniężnych, tj. rachunków bankowych rozliczeniowych, w tym bieżących i
pomocniczych, w postaci rachunków nabyć, odkupień, podstawowych oraz wydzielonego
rachunku, na który dokonywane są wpłaty w ramach wyspecjalizowanych programów
inwestowania,
c) kredytu lub pożyczki pieniężnej, z zastrzeżeniem art. 9,
d) transakcji wymiany walut spot i forward, w przypadku jeżeli dokonanie takiej transakcji z
innym podmiotem spowoduje opóźnienie lub uniemożliwi dokonanie transakcji dotyczącej
lokat Funduszu lub całkowity koszt zawarcia takiej transakcji z innym podmiotem jest
wyższy,
e) pożyczek papierów wartościowych.
6. Fundusz dokonuje lokat oraz zawiera umowy, o których mowa w ust.5 tylko w sytuacji gdy
zawarcia umowy lub dokonania lokaty wymaga interes Uczestników Funduszu, a dokonanie
lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktów interesów.”
3. Dodaje się Art. 7a Statutu w następującym brzmieniu:
„Art. 7a
Lokaty Funduszu w instrumenty pochodne
1. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem
że:
a) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w
Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim lub na rynkach zorganizowanych :
(*)
z zastrzeżeniem ust. 2, oraz
b) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym
Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą:
- kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego,
posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku
pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości,
- kursów walut w związku z aktualnymi lub planowanymi lokatami Funduszu,
- wysokości stóp procentowych w związku z aktualnymi lub planowanymi lokatami
Funduszu w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego
oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu;
- zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu.
2. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty
pochodne.
3. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym, Fundusz może zawierać
umowy, mające za przedmiot następujące instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane
instrumenty pochodne:
- kontrakty terminowe na indeksy giełdowe,
- kontrakty terminowe na kursy walut,
- kontrakty terminowe na obligacje,
- transakcje forward na kursy walut,
- transakcje swap na kursy walut,
- transakcje swap na stopę procentową,
- transakcje typu FRA (forward rate agreement),
- opcje na indeksy giełdowe,
- opcje na kursy walut.
4. Przy zawieraniu umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, o których mowa w ust. 3, przy wyborze tych
instrumentów Fundusz kieruje się kryterium zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym
Funduszu, ceną, płynnością oraz wielkością kosztów transakcyjnych.
5. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, o których mowa w ust. 3, w szczególności w
sytuacji gdy zastosowanie instrumentów pochodnych w celu zmiany poziomu zaangażowania w
papiery wartościowe lub rodzaje klas aktywów jest bardziej efektywne, w szczególności, pod
względem, kosztów, szybkości realizacji, bezpieczeństwa rozliczenia lub możliwości realizacji
zamierzonej strategii, niż zakup instrumentów lub papierów wartościowych będących bazą dla
tych instrumentów pochodnych.
6. Transakcje dotyczące niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych mogą być zawierane
przez Fundusz wyłącznie z bankami, z którymi Fundusz zawarł uprzednio ramową umowę
dotyczącą transakcji instrumentami pochodnymi.
7. Przy stosowaniu limitów, o których mowa w niniejszym Rozdziale Fundusz uwzględnia wartość
papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub walut stanowiących bazę
instrumentów pochodnych.
8. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument
pochodny, instrument ten uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów
inwestycyjnych.”
4. Art. 8 Statutu otrzymuje następujące brzmienie:
„Art. 8
Zasady dywersyfikacji lokat i limity inwestycyjne
1. Fundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o
charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym.
2. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym lub których cena bezpośrednio lub
pośrednio zależy od cen instrumentów o charakterze udziałowym lub indeksów akcyjnych, w
jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium
Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły
uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą,
o których mowa w Art 7, punkt i), a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne, o
których mowa w art. 7 ust. 1 lit. j), których polityka inwestycyjna dopuszcza, między innymi,
lokowanie w akcje, mogą stanowić od 0 do 100% Aktywów Funduszu.
3. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe,
instrumenty, których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od instrumentów rynku
pieniężnego lub dłużnych papierów wartościowych, depozyty bankowe, jednostki uczestnictwa
w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej
Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa
emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, o których
mowa w Art 7, punkt i), a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne, o których
mowa w art. 7 ust. 1 lit. j), których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów, między
innymi, w papiery wartościowe lub instrumenty o charakterze dłużnym, może stanowić od 0 do
100% wartości Aktywów Funduszu.
4. Łączna wartość lokat, o których mowa w art. 7 ust. 1 lit. f) nie może przewyższać 10% wartości
Aktywów Funduszu z zastrzeżeniem ust. 18.
5. Wartość lokat w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów
uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w
art. 7 ust. 1 lit. i), a nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli ten fundusz
inwestycyjny otwarty, fundusz zagraniczny lub instytucja wspólnego inwestowania jest
funduszem z wydzielonymi subfunduszami lub funduszem lub instytucją składającą się z
subfunduszy i każdy z subfunduszy stosuje inną politykę inwestycyjną Fundusz nie może
lokować więcej niż 20% wartości swoich Aktywów w jednostki uczestnictwa lub tytuły
uczestnictwa jednego subfunduszu.
6. Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych niż
jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa funduszy
zagranicznych nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu.
7. Łączna wartość lokat, o których mowa w art. 7 ust. 1 lit. j) może stanowić od 0 do 100% wartości
Aktywów Funduszu. W przypadku, gdy Fundusz ulokuje powyżej 50% swoich aktywów w tych
jednostkach uczestnictwa, certyfikatach inwestycyjnych lub tytułach uczestnictwa, Fundusz
ujawni maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie funduszami emitującymi te
jednostki, tytuły uczestnictwa lub certyfikaty w prospekcie informacyjnym oraz w rocznym i
półrocznym sprawozdaniu finansowym.
8. Fundusz nie może lokować więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w depozyty w tym
samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej.
9. Z zastrzeżeniem ust. 10 - 18 Fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości Aktywów
Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden
podmiot.
13. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane
przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo
członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące
do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita
Polska lub, co najmniej jedno państwo członkowskie.
14. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe poręczone
lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 13, przy czym łączna wartość lokat w
papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego
papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz
wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji, których przedmiotem są
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może
przekroczyć 35% wartości Aktywów Funduszu.
17. Lokaty Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą
przewyższać 25% wartości Aktywów Funduszu, przy czym suma lokat w listy zastawne nie
może przekraczać 80% wartości Aktywów Funduszu.
18. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane
przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta,
wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne,
zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów Funduszu.”
5. Dotychczasową treść Art. 9 Statutu oznacza się jako ust. 1 oraz dodaje się ust. 2 i 3
Statutu w następującym brzmieniu:
„2. Fundusz może zawierać z innymi podmiotami umowy pożyczek papierów wartościowych o ile
zostaną spełnione warunki wskazane w art. 102 Ustawy.
3. Przy obliczaniu limitów, o których mowa w niniejszym Statucie papiery wartościowe będące
przedmiotem udzielonej pożyczki powiększają łączną wartość lokat w dany papier wartościowy.”
7
(*) – dokładne nazwy właściwych Rynków Zorganizowanych zostaną ogłoszone po
uzyskaniu stosownego zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego i wejdą w życie na
warunkach określonych w tym zezwoleniu.
Ww. zmiany Statutu CU FIO Walutowy wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia
dokonania na stronach internetowych www.cu.pl ogłoszenia o zmianach, tj. z dniem 2
kwietnia 2008 r.